剧情：茅山弟子傲天龙（林正英 饰）与大黄（郑则士 饰）同时爱上了师傅的掌上明珠梦梦，师傅临终前设局考验二人谁更真心，大黄用计赢得了师傅的信任。虽然梦梦倾心天龙，无奈父命难为，天龙于是愤然出走。一晃十八年过去了，大黄和梦梦的儿子连高（金少龙 饰）已经长成英俊少年，而天龙的女儿凝红（黎姿 饰）也成年。天龙父女俩这天回家乡探亲，半途上遇到红袍火鬼为祸人间。天龙费尽九牛二虎之力将其收伏，关在鬼笼内。 回到家乡，大黄和天龙两师兄弟心里还是有隔阂，互相敌视。连高无意中放出了火鬼，此时的火鬼法力大增，天龙和大黄都已无法独力应付。为了对付火鬼，二人终于抛开成见，再次合作。 敖天龙与大贵师出同门，一起研习茅山法术。某日两人同时爱上了师父的女儿梦梦。师父临终前准备把女儿托付给两人中的一个，于是设下骗局试验谁对梦梦更真心，结果大贵用计获胜，虽然梦梦心中对天龙有情，无奈父命难违，终与大贵成亲，天龙一怒之下远走他乡。多年之后，大贵与梦梦之子运高已是一个十八岁的青年，他的思想与父亲的保守陈旧格格不入，对科学充满了憧憬，经常在家里研究一些小发明，再加上一个耳聋眼花的老仆人寿伯，两人在大贵的纸扎店闹出不少笑话。运高试验时怎知阴差阳错，将女鬼素文引入后园井中，而素文要等重阳节夜才可还乡，故暂留在大贵家中。此时天龙带着女儿凝霜回到故乡祭师，途中遇上“红袍火鬼”害人，父女俩奋力将火鬼收服，囚于鬼笼中。回到故乡后，天龙巧遇大贵夫妻，梦梦对这位师兄热情款待，但大贵与天龙却因为以前的事互有心病，倒是运高与凝霜两个年轻人很快成了好朋友。争执中，大贵意外将“红袍火鬼”放出，大贵与天龙各自为战都不是已成气候的火鬼对手，无奈之下，师兄弟只有联手与之搏斗，两人也因此消除了心里的隔膜。最后借师父之遗物加强法力，收服了火鬼。众人又用三才六甲守魂术，将受伤素文之魂放入守魂灯中，送魂还乡，投胎做人。